2025년 9월 - 비트코인 포트폴리오 수익률은?

"비트코인 나머지? 공부방"은 비트코인에 대해서 함께 알아가고 공부하는 공간입니다.

우리가 무엇에 대해 공부하는 이유는 어떠한 형태로든 목적을 달성하기 위함입니다.

일반적으로 공부는 자격증, 성적 등을 통하여 나의 실력을 가늠하기 위해서‌
‌또는 순수하게 지적 성취감 혹은 즐거움을 얻는 것도 목적이 될 수 있겠지요.

우리는 결국 비트코인을 통하여 투자와 돈에 대한 공부를 하고 있는 것이기에,‌
"비트코인 투자에 대한 결과를 수익률로 나타내야 합니다."

비트코인 사이클 매매에 대한 기준이 되는 포트폴리오를 정하고,‌
‌함께 투자를 진행하면 얼마만큼의 수익을 낼 수 있었을지‌
‌매월 공지하는 공간이 바로, ‌
‌비트코인 나머지? 공부방의 포트폴리오 입니다.

2024년 6월 26일부터 "비트코인 나머지? 공부방"에서는 벤치마크를 진행해 오고 있습니다.

비트코인 : 이더리움 : 솔라나 : 도그
50% : 30% : 15% : 5%‌

위 비율로 100만원을 투자했을 경우 (계산이 쉽도록)를 가정한 ‌
‌기준 수익률을 매달 1일에 공지 드립니다.

10월은 비트코인 사이클의 종료?

2025년 10월은 2017년 12월, 2021년 11월이 해당 사이클의 마지막 피날레를 장식했던 만큼 역사에 오래 기록될 달이 될 확률이 큽니다.

다들 아시다시피 비트코인은 4년마다 정해진 반감기 패턴이 반복되고 이 반감기 패턴에 의해 가격 상승과 하락의 압박이 반복되며 사이클 형태를 띄고 있습니다.

2017년의 2번째 사이클에서는 12월
2021년의 3번째 사이클에서는 11월
2025년의 4번째 사이클에서는 10월.

한달씩 앞당겨지며 고점을 그리고 있는데 이러한 간단한 패턴 뿐아니라 수학적으로 계산된 비트코인 가격 모델인 '하방지지모델'에서도 이 패턴의 원인과 미래를 예측해볼 수 있기에 비트코인이 그리는 주기적 패턴은 신뢰도가 높습니다.

따라서 우리는 이러한 패턴을 따라 2025년 10월의 어느날 비트코인 4번째 사이클의 고점이 형성될 것이라 예측하고 있는 것입니다.

자. 지난 2025년 9월 포트폴리오 결과는 어떠했는지 살펴봅시다.

2025년 9월 벤치마킹 결과

기간 : 2024-06-26 ~ 2025-09-30
비트코인 총 수익률 : +89.28%
벤치마킹 총 수익률 : +53.84%
DD(월단위) : 0%
MDD(월단위) : -44.08%
*DD, MDD 개념은 지난 2024년 6월 벤치마킹에서 참고

2025년 9월, 1개월 수익률
나머지? 포트폴리오 : +4.69%
비트코인 : +8.05%
이더리움 : -3.21%
솔라나 : +6.36%
도그 : -9.30%

사이클을 마감하는 마음가짐

비트코인은 예상대로 고점을 형성하고 기나긴 하락으로 이어질 수도 있지만 이번 사이클을 기점으로 지금까지와는 전혀다른 사이클 패턴을 그리면서 신고가를 계속 써내려갈 수 도 있습니다.

비트코인의 반감기에 의한 하루아침에 반토막이 된 신규 코인 발행은 반감기 초기에는 매도 압력으로 작용하기 힘들지만 반감기의 특정 시점이 지나면 매도압력으로 작용하기 시작합니다.

그 시작점이 매 사이클의 특정시점을 가르키고 있으며,
이 시점의 영향과 여러 경제 지표를 통해 계산한 비트코인 가격 예상 값이 '하방지지모델'인 것이죠.

그런데 사이클이 진행될 수록 이미 채굴된 비트코인의 양이 압도적으로 많고 이제 겨우 남아있는 수%의 적은 양의 비트코인을 채굴하고 있으므로 반감기에 의한 패턴형성의 힘도 작아지게 될 것입니다.

채굴자들의 매도압력보다 이미 막대한 양을 매수하여 보유하고 있는 고래들의 매도압력이 훨씬 강해지기 때문이죠.

제가 예상한 사이클 형태를 그리는 패턴은 다음 사이클을 마지막으로 지금까지의 뚜렸한 상승장 하락장이 아닌 달러 유동성과 경제지표 그리고 고래들의 의도대로 비트코인 가격을 그리는 카오스 장이 열릴 것으로 보입니다.

이 말은 아직 저는 최소한 다음 사이클까지는 우리가 이용할 수 있는 사이클 매매를 할 수 있을 것으로 보고 있으며, 그 후 사이클부터는 무지성 매수만이 답일 것이라 봅니다.

이는 지금까지 그 어떤 구독자님들에게도 한번도 말씀 드리지 않았던 사실로 저 또한 지속적으로 시야가 넓어지고 새로운 사실들을 알아감에 따라 업그레이드된 뷰를 공유드리는 것 입니다.

그렇다면 그 다음 사이클 부터는 '하방지지모델'이 무용지물이 아닌가? 라고 생각 할 수도 있지만 사이클이 전형적인 패턴을 그리지 않는 다고 해도 비트코인의 이론적 가격값인 '하방지지선' 아래로 비트코인이 떨어진 시점에서 적극적으로 매수하는 전략을 사용할 수 있기에 패턴이 복잡해지더라도 강력한 매수 시점을 결정하는 이정표가 될 수 있습니다.

이러한 말씀을 제가 예상하건데 사이클 패턴이 무너지기 아직도 수년이나 더 남은 시점에서 먼저 드리는 이유는 한가지 입니다.

"비트코인의 사이클의 형태는 영원하지 않을 것입니다."

그 시점이 이번 사이클이 되지 않으리라 확정적으로 대답할 근거 또한 명확하진 않습니다.

이미 비트코인은 95%이상 채굴되었고 고작 남은 5%의 비트코인을 앞으로 100여년동안 채굴하게 되기 때문입니다.

사이클마다 채굴자들이 그 당시까지 존재하던 비트코인의 양의 수십% 이상을 채굴하여 수익을 내기 위해 매도하던 지난 사이클과는 전혀 다른 패턴이 만들어 질 겁니다.

따라서 우리는 예상하던 대로 사이클 매매를 하기위해 10월에 매도하거나 그저 큰 조정이 왔을 때 끝없이 매수하여 매매가 아닌 비트코인 양을 늘리며 인플레이션에 대비하는 자세로 대응 하던가 방향을 결정해야합니다.
(유료 구독자 분들에게 전달드리는 월간 뉴스레터 월월에서는 이 방향성에 대해서 다루어보았습니다.)

그리고 그 최종결정은 저나 다른 사람의 의견이나 예상이 아닌 스스로 결정해야하는 상황인 것이죠.

이번 달 포트폴리오 글은 사이클의 마무리를 하는 달이기에 이런 저런 이야기들을 길게 담아보았습니다.

결론적으로 말씀드리면,
저는 지금까지 계속 말씀드린바와 같이 10월에 모든 비트코인과 알트코인들을 매도 할 것이고,
그리고 11월에 업로드할 포트폴리오 글부터는 매도 시점부터 코인 보유량이 0으로 현금만 보유하는 상황으로 시뮬레이션 될 겁니다.

제 패턴을 그대로 따라오시는 분들도 계실테고,
참고하여 훨씬 효율적인 매매 전략을 짜신 분들도 많으실테고,
그저 어찌해야할지 갈팡질팡하시는 분들도 계실겁니다.

추석연휴가 끝나는 2번째 주까지는 확실하게 결정해서 마음먹어 놓으시기를 바래봅니다.

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