마이클 세일러와 비트코인

마이클 세일러는 비트코인 맥시이자 비트코인의 성질을 가장 잘 이해하고 이를 금융공학적으로 빈틈없이 이용하여 회사가치는 물론 자신의 브랜드 가치를 역사에 기록될만큼 키워낸 전지적인 인물입니다.

마이클 세일러는 비트코인 맥시의 단계를 여러단계로 나누어서 기준을 제시했고,
빚을 내서 비트코인을 매수하는 단계를 가장 높은 단계로 보았으나 자신은 빚 수준이 아니라 본인의 회사를 이용한 전환사채 발행과 각종 금융공학을 이용한 자금 조달 방식으로 비트코인을 모아가는 비트코인 맥시를 초월한 존재가 되었습니다.

우리 구독자님들이라면 그가 비트코인을 매수하는 전략이 얼마나 실패확률이 낮은 전략이라는 것을 짐작으로도 알수 있으실 겁니다. 비트코인의 지금까지 연 평균 성장률은 50% 수준이었고 당장 그 절반인 25% 수준으로 떨어져도 무이자로 발행한 전환사채와 일부 3%대 금리로 발행한 채권들은 무제한으로 발행해도 비트코인 가격상승에 의해서 충분히 승산이 있는 싸움으로 보여질겁니다.

그러나 그의 전략에도 매우 작은 틈이 있습니다.
만약에 정말 만약에 그 작은 틈에 딱들어맞는 트리거가 발생한다면 상상도 하지 못할 거대한 변동성이 암호화폐 시장을 덮칠겁니다.

오늘은 그 트리거에 대해서 이야기를 나눠보겠습니다.

세일러의 전략은 무엇인가?

2026년 3월 기준으로 마이클 세일러의 Strategy(구 MicroStrategy)는 비트코인을 738,731개 보유하고 있습니다. 총 매수금액은 약 560억 달러, 평균 매수단가는 개당 약 75,862달러입니다. 세상에 존재하는 비트코인 29개 중 1개가 세일러 것이라는 뜻입니다.

그는 어떻게 이 많은 비트코인을 살 수 있었을까요?
전략은 단순합니다. 주식을 발행하고 채권을 팔아 조달한 돈으로 비트코인을 삽니다. 비트코인이 오르면 회사 가치가 오르고, 그러면 더 많은 돈을 조달할 수 있고, 그 돈으로 또 비트코인을 삽니다. 바퀴가 굴러가면 굴러갈수록 빨라지는 것처럼, 이 사이클이 상승장에서 스스로 가속됩니다. 실제로 전략 시작 이후 Strategy의 주가는 3,300% 이상 상승했습니다.

"비트코인 나머지? 공부방"은 비트코인에 대해서 함께 알아가고 공부하는 공간입니다.

우리가 무엇에 대해 공부하는 이유는 어떠한 형태로든 목적을 달성하기 위함입니다.

일반적으로 공부는 자격증, 성적 등을 통하여 나의 실력을 가늠하기 위해서‌
‌또는 순수하게 지적 성취감 혹은 즐거움을 얻는 것도 목적이 될 수 있겠지요.

우리는 결국 비트코인을 통하여 투자와 돈에 대한 공부를 하고 있는 것이기에,‌
"비트코인 투자에 대한 결과를 수익률로 나타내야 합니다."

비트코인 사이클 매매에 대한 기준이 되는 포트폴리오를 정하고,‌
‌함께 투자를 진행하면 얼마만큼의 수익을 낼 수 있었을지‌
‌매월 공지하는 공간이 바로, ‌
‌비트코인 나머지? 공부방의 포트폴리오 입니다.

2024년 6월 26일부터 "비트코인 나머지? 공부방"에서는 벤치마크를 진행해 오고 있습니다.

비트코인 : 이더리움 : 솔라나 : 도그
50% : 30% : 15% : 5%‌

2025년 10월 10일까지 적용된 포트폴리오였고,
2025년 10월 11일부터 적용된 포트폴리오는

"비트코인 나머지? 공부방"은 비트코인에 대해서 함께 알아가고 공부하는 공간입니다.

우리가 무엇에 대해 공부하는 이유는 어떠한 형태로든 목적을 달성하기 위함입니다.

일반적으로 공부는 자격증, 성적 등을 통하여 나의 실력을 가늠하기 위해서‌
‌또는 순수하게 지적 성취감 혹은 즐거움을 얻는 것도 목적이 될 수 있겠지요.

우리는 결국 비트코인을 통하여 투자와 돈에 대한 공부를 하고 있는 것이기에,‌
"비트코인 투자에 대한 결과를 수익률로 나타내야 합니다."

비트코인 사이클 매매에 대한 기준이 되는 포트폴리오를 정하고,‌
‌함께 투자를 진행하면 얼마만큼의 수익을 낼 수 있었을지‌
‌매월 공지하는 공간이 바로, ‌
‌비트코인 나머지? 공부방의 포트폴리오 입니다.

2024년 6월 26일부터 "비트코인 나머지? 공부방"에서는 벤치마크를 진행해 오고 있습니다.

비트코인 : 이더리움 : 솔라나 : 도그
50% : 30% : 15% : 5%‌

2025년 10월 10일까지 적용된 포트폴리오였고,
2025년 10월 11일부터 적용된 포트폴리오는

"비트코인 나머지? 공부방"은 비트코인에 대해서 함께 알아가고 공부하는 공간입니다.

우리가 무엇에 대해 공부하는 이유는 어떠한 형태로든 목적을 달성하기 위함입니다.

일반적으로 공부는 자격증, 성적 등을 통하여 나의 실력을 가늠하기 위해서‌
‌또는 순수하게 지적 성취감 혹은 즐거움을 얻는 것도 목적이 될 수 있겠지요.

우리는 결국 비트코인을 통하여 투자와 돈에 대한 공부를 하고 있는 것이기에,‌
"비트코인 투자에 대한 결과를 수익률로 나타내야 합니다."

비트코인 사이클 매매에 대한 기준이 되는 포트폴리오를 정하고,‌
‌함께 투자를 진행하면 얼마만큼의 수익을 낼 수 있었을지‌
‌매월 공지하는 공간이 바로, ‌
‌비트코인 나머지? 공부방의 포트폴리오 입니다.

2024년 6월 26일부터 "비트코인 나머지? 공부방"에서는 벤치마크를 진행해 오고 있습니다.

비트코인 : 이더리움 : 솔라나 : 도그
50% : 30% : 15% : 5%‌

2025년 10월 10일까지 적용된 포트폴리오였고,
2025년 10월 11일 사이클 종료 선언과 함께 적용된 포트폴리오는

"비트코인 나머지? 공부방"은 비트코인에 대해서 함께 알아가고 공부하는 공간입니다.

우리가 무엇에 대해 공부하는 이유는 어떠한 형태로든 목적을 달성하기 위함입니다.

일반적으로 공부는 자격증, 성적 등을 통하여 나의 실력을 가늠하기 위해서‌
‌또는 순수하게 지적 성취감 혹은 즐거움을 얻는 것도 목적이 될 수 있겠지요.

우리는 결국 비트코인을 통하여 투자와 돈에 대한 공부를 하고 있는 것이기에,‌
"비트코인 투자에 대한 결과를 수익률로 나타내야 합니다."

비트코인 사이클 매매에 대한 기준이 되는 포트폴리오를 정하고,‌
‌함께 투자를 진행하면 얼마만큼의 수익을 낼 수 있었을지‌
‌매월 공지하는 공간이 바로, ‌
‌비트코인 나머지? 공부방의 포트폴리오 입니다.

2024년 6월 26일부터 "비트코인 나머지? 공부방"에서는 벤치마크를 진행해 오고 있습니다.

비트코인 : 이더리움 : 솔라나 : 도그
50% : 30% : 15% : 5%‌

위 비율로 100만원을 투자했을 경우 (계산이 쉽도록)를 가정한 ‌
‌기준 수익률을 매달 1일에 공지 드립니다.

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라고 지난 달 포트폴리오까지는 그래왔죠.
그러나 이번달부터는

원화
100%

입니다.

물론 지금 원화환율이 바닥을 기고 있기에 절대가치의 방어는 전혀 되지않고 있지만,
코인시장 하락에 의한 상대가치는 잘 방어가 되고 있습니다.

새로운 포트폴리오의 시작

지난 달에 우리는 비트코인 시즌 종료를 비교적 고점에서 선언할 수 있었고,
많은 구독자님들이 본격 하락장 전에 매도해서 소중한 자금들을 지킬 수 있게 되었습니다.

이 모든 것은 100% 현금화를 통해 가능했다고 할 수 있습니다.

이번 달 부터는 조금 공격적으로 가치방어를 하려고 합니다.

바로, 일전에 공지해드린 바이낸스 카피 트레이딩 물량을 30% 섞는 것이죠.
우리는 하락장이 지속될 것이라는 믿음이 있는데도 이것을 추가 수익으로 연결하지 못하고 있습니다.

저의 바이낸스 카피트레이딩 전략은 하락장이든 상승장이든 추세가 나오면 수익을 낼 수 있는 전략입니다.
하루에 단 한번만 베팅하고 손절을 철저히 지키면서 추세가 아닌 횡보가 나오면 베팅비율을 줄이면서 방어하는 스마트 전략입니다.

최대 레버리지가 3배이므로 30% 물량으로 풀베팅하는 시기에는 거의 풀시드 베팅의 효과를 낼 수 있습니다.
그러나 풀베팅 하는 시기는 매우 짧으므로(추세장이 지속되어야 하기에) 대략 50~70% 시드를 베팅하는 효과를 평균적으로 내게 됩니다.

트레이딩을 하지 않으셨던 분들이라면 무슨소리인지 알 수도 없으신 분들도 계실겁니다.
우리는 12월 부터 포트폴리오에 30% 카피트레이딩을 적용할테지만 만약 10월 11일 시즌 종료부터

현금 70% : 카피트레이딩 30%

위 비율대로 포트폴리오를 구성했다면 어떤 결과가 나왔을지 한번 알아봅시다.

왼쪽 그래프는 현금 100%를 보유한 현재 우리의 포트폴리오 기준입니다.
상당히 벌어졌었던 비트코인과의 수익률이 불과 1%차이 수준으로 좁혀졌습니다.

또한 이더리움은 우리 공부방이 시작된 2024년 6월보다 더 낮은 가격을 보게되었네요.
우리의 현재 포트폴리오도 매우 훌륭하게 가격을 방어해내며 수익률을 유지하고 있습니다.

자, 오른쪽 그래프를 봅시다.

현금 70% : 카피트레이딩 30% 비중의 포트폴리오 결과입니다.

불과 30% 비중만으로도 수익률을 무려 14%나 끌어올렸습니다.
확실게 비트코인 하락을 햇징하고 있다는 것을 알 수 있습니다.

또한 포트폴리오 수익률도 사상최대를 달성했다는 것을 알 수 있죠.

제 개인적으로는 현재 카피트레이딩을 운영하면서 실제로도 잘 햇징했지만,
이번달 정식 포트폴리오에는 반영되지않았으므로 참고사항으로만 보여드립니다.

따라서 다음 달부터 공식 포트폴리오 비중은

원화 : 카피 트레이딩
70% : 30%

로 12월 1일부터 투자했을 시의 투자결과를 포트폴리오로 공지하도록하겠습니다.

2025년 11월 벤치마킹 결과

• 기간 : 2024-06-26 ~ 2025-11-30
• 비트코인 총 수익률 : +59.78%
• 벤치마킹 총 수익률 : +58.20%
• DD(월단위) : 0%
• MDD(월단위) : -44.08%
  *DD, MDD 개념은 지난 2024년 6월 벤치마킹에서 참고

2025년 11월, 1개월 수익률
나머지? 포트폴리오 : +0%
비트코인 : -16.64%
이더리움 : -21.29%

비트코인은 벌써 고점 대비 -36%를 찍었다.

비트코인은 이번 사이클 최고 가격 12만 달러를 찍은 후 8만달러까지 내려왔다가 조금 회복했습니다. 고점과 저점은 무려 -36%에 달합니다.

우리 공부방은 11만 2천달러에서 비트코인을 매도할 수 있었기 때문에 상당한 비용을 세이브 할 수 있었습니다.

이렇게 한치앞도 안보이는 시장에서 하방지지모델의 존재는 그야말로 망망대해에서의 북극성과 같습니다.

그 어떤 방향으로 잘못 틀어져도 올바르게 투자할 수 있는 너무나 중요한 지표가 되어주니 말이죠.

위에서 말씀드린대로 다음 달 부터는 새로운 포트폴리오가 적용됩니다.
카피트레이딩도 선물이라는 것 때문에 심리적 저항감이 있으신 분들은 당연하게도 꼭 포트폴리오에 넣을 필요는 없습니다.

그저 시장의 큰 하락만 방어해도 엄청난 기회창출을 하고 계신것이기 때문이죠.

그러나 조금 공격적으로 비트코인 하락을 햇징하시고픈 분들은

바이낸스 계정을 만드시고 위 링크를 통해서 손쉽게 카피만 해두시면 매일매일 자동으로 투자가 됩니다.

혹시 바이낸스 계정이 없거나
이에 대한 자세한 내용이 궁금하신 분들은

위 글에서 거의 마지막 부분 카피트레이딩 부분을 참고하시기 바랍니다.

그러면 또 다음달 포트폴리오에서 뵙겠습니다!!

"SELL BITCOIN"

환율을 보면 원화는 들고있기가 무섭다.

다른 코인 커뮤니티나 채널들에서는 부럽게 쳐다볼 수도 있는 제목이 아닐 수 없습니다.

이 시국에 현금 확보가 최대가 되었고 여유롭게 놀고 있는 현금 운용해야하는 걱정을 하고 있으니말이죠.
아무쪼록 큰 용기내어 저와 함께 같은 길을 가고 계신 모든 분들께 존경과 축하 전해드리면서 시작하겠습니다.

어제 (2025년 11월 21일)는 하락장의 확인가격인 9만달러를 찍은 기념(?)이라 하긴 뭐하지만 어쨌든 첫 유튜브 라이브를 진행했었습니다.

첫 방송이기도 하고 제가 현재 외국이기에 스트리밍 환경이 좋지않아서 많이들 불편하셨을 텐데도 생각보다 많은 분들이 오셔서 좋은이야기들 많이 나눠서 뜻깊은 시간이었습니다.

우리 공부방에서 저와 함께 매매를 하고 계시는 많은 분들이 계십니다.
저뿐만 아니라 그 분들 모두 이제 모든 코인을 현금화 했기 때문에 현금 보유량이 아마 인생최대치를 찍은 분들도 많으실 겁니다.

유튜브 라이브 Q&A에서 받은 많은 질문이
"비트코인 매도 후 보유한 현금의 운용 전략은?"
위 질문들을 해주셨습니다.

그에 대한 이야기를 오늘 진행해보려 합니다.

최소한 원화는 들고있지 말아야 한다.

아래 그래프는 어제 라이브에서도 보여 드렸던 달러 인덱스 그래프입니다.
달러 인덱스란 주요 선진국 통화들과 달러의 가치 비율이라고 할 수 있습니다.

따라서 달러 인덱스가 높아지면 달러의 상대 가치가 오르는 것이고,
내려간다면 달러의 상대가치가 내려가고 있다는 의미가 됩니다.

위 그림에서 보시는 바와 같이 달러 인덱스는 최근 몇년 동안 하락 중이며,
이는 달러가치가 주요 선진국 통화에 비해서 가치를 잃고 있다고 보아야합니다.

주요 선진국이라고 하면 6개국의 통화인 유로(EUR), 엔화(JPY), 파운드(GBP), 프랑(CHF), 캐나다 달러(CAD), 크로나(SEK)와 비교한 상대 가치지표입니다.

물론 1973년에 정해진 주요 서방 선진국들이기에 현재의 경제 강국인 중국, 독일, 인도 등의 화페가 포함되지 않기에 참고치로 삼아야 합니다.

어쨌든 달러는 예전의 막강하던 위용을 자꾸 잃어가고 있는 중이라고 할 수 있습니다.
더 장기적으로 보면 그저 평균 적인 가치 수준이긴 하지만 최근 몇년으로 한정 짓는다면 분명하게 높은 가치를 보여주고 있지 못하는게 사실입니다.

그러면 원화 환율을 한번 봅시다.

환율이 몇년째 계속 치솟아서 역대 최대 수준까지 치솟았습니다.

경제에 크게 관심이 있지 않으신 분들이라면 환율이 오르는 것이 좋은지 내리는 것이 좋은지 명확한 개념을 갖지 못하시는 분들도 계신것 같습니다.

이는 우리 직관과는 다르게 그래프가 상승하는 모습이기에 환율이 오르면 좋은거 원화가치가 오르는게 아닐까? 라고 생각하시는 분들도 계십니다.

이는 미디어나 자료에서 인용하는 환율 그래프는 "달러/원화" 그러니까 달러 기준으로 그래프를 정리한 것이기 때문에 직접 와닿지 않는 것입니다.

그럼 반대로 "원화/달러"기준으로 그래프를 그려봅시다.

자, 훨씬 직관적으로 잘 와닿으시죠?

그렇습니다.

원화는 지금 극심하게 가격이 하락하고있는 폭락주식과 같은 모습입니다.
왜 미디어에서 우리나라 화폐를 기준으로 보지 않고 달러를 기준으로 환율을 바라보는지 저는 이 것도 이해가 되지 않는 것 중 하나입니다.

기준을 어떻게 보느냐에 따라 직관과 가치의 추세 방향이 일치하게 바라 볼 수 있는데 말이죠. 이는 마치 비트코인 가격을 "원화/비트코인" 그래프로 바꿔서 보는 것과 마찬가지입니다.

위에서 본 달러 인덱스는 가치를 잃어가는데 그에 비해서도 원화는 더 극심하고 꾸준하게 가치를 잃어가고 있습니다.

이 것이 극복될 수 있는 수준일것인가에 대해서는 매우 큰 회의감을 가지고 있습니다.
오늘은 거시경제 쪽 이야기가 아닌 매도 후 돈을 어떻게 들고 있으냐에 집중해야하기 때문에 더 디테일한 이야기는 다음에 해보도록 하겠습니다.

결론적으로 방법은 세가지다.

1.원화로 들고 있으면서 원화 가치를 최대한 보존(?)하는 방법
2.달러, 엔화, 위안화 등 주요 통화로 환전하는 방법
3.비트코인을 숏치는 방법

빠르게 정리해보겠습니다.

1번. 원화가치를 최대한 보존하는 방법
그래도 환율이 많이 올랐으니(가치가 떨어졌으니) 다시 환율이 내려가지 않을까? 하는 예상을 하시는 분들도 많으실겁니다.

실제로도 불가능한 일은 아니죠.
따라서 원화를 들고 있으면서 원화 인플레이션을 최대한 방어하는 방법이 있습니다.

바로 물가연동채권ETF를 매수하는 방법입니다.

이 상품은 간단하게 말하면 물가가 오르는 만큼 가격이 오르는 채권입니다.
일반적인 채권의 성격인 금리와는 관계가 없이 오직 물가의 변동을 추종합니다.

원화가치가 떨어지면 상대적으로 물가가 오르게 되는데 물가가 오르면 같이 채권가격도 오르기 때문에 상대적인 가치방어가 가능합니다. 물론 기준 지표인 CPI값에 반영되지 않는 품목(예를들어 부동산...)들이 있기에 100% 물가 추종이 되는 것은 아니지만 장기적으로 우상향할 수 밖에 없는 상품이죠.

물론 우리가 현금을 들고 있는 1년여 기간동안에 하락할 확률도 없지 않지만,
물가가 오르면 올랐지 50%씩 하락하는 일은 좀처럼 예상해보기 어렵기에 물가채를 매수하는 것을 추천드립니다.

"KIWOOM 물가채KIS" ETF를 원하시는 만큼 매수하시면 됩니다.

물가채 ETF가 만들어진지는 몇년 안되지만 꾸준히 우상향하고 있죠?
그럴 수 밖에 없지 않을까요? ^^
물가는 장기적으로 항상 상승하니까요.

2.달러, 엔화, 위완화로 환전하는 방법.
이 방법은 원초적이면서 쉽죠?
원화보다는 강세인 것으로 보이는 주요 통화로 환전해두면 됩니다.

그러나 분명하게 환율이라는 것은 예측하기 쉽지 않고 1년이라는 시간이면 어느 방향으로 급격하게 추세가 형성될지 그 누구도 알 수없기에 리스크 또한 함께 하는 것이 사실입니다.

변동성이 비교적 낮은 또 다른 투자라고 생각하시면 됩니다.

3.비트코인 숏치는 방법
이 부분이 아마 많은 구독자님들이 관심을 가지는 부분이 아닐까 싶습니다.
그러나 선물은 엄청난 리스크를 안고가야하며 잘못된 방법으로 접근하면 자금과 멘탈을 모두 삭제당하는 지옥을 맞보실 수도 있습니다.

선물이라는 것이 인간의 도파민을 최대치로 끌어다 쓰는 행위이기에 일단 시작하면 자기도 모르는 또 하나의 내면의 악마를 소환하는 행위가 될 수 있습니다.

그래서 저는 확정적으로 시즌종료를 선언하면서도 숏치는 것을 최대한 언급을 하지 않은 것이죠. 직접 선물시장에서 매매를 하다보면 자기도 모르는 사이에 레버리지를 키우면서 리스크를 계속 키워가면서 순식간에 자산을 녹여버리는 경우를 수도없이 보았고 저 또한 그런 경험들이 있기 때문입니다.

이것은 지식의 수준이나 멘탈수준이 높은 것과는 다른 차원의 문제입니다.
모든 말초신경을 곤두서게 하여 올바른 판단을 못하는 뇌의 상태가 되기 때문에 이건 평소의 '나'와는 전혀 다른 존재가 되어 행동하는 경험을 하게 되기 때문입니다.

그러면 어떤 방식으로 숏을쳐야 하느냐?

로직에 맞는 자동매매의 손을 빌리는 법이 안전합니다.
바로 카피 트레이딩이라는 방법이 있습니다.

자산의 계좌에 돈이 그대로 있고 매매만 상대방 로직에 맞게 거래하는 방식이죠.
현재까지 VIP 회원님들을 대상으로 꽤 오랜시간 카피트레이딩을 진행하고 있었습니다.

바이낸스에서 비공개 전략으로 운용하고 있는 카피트레이딩 전략입니다.
최근 3달(90일) 동안의 수익률이 +64% 정도 되고 있습니다.

보시면 아시겠지만 대부분의 수익이 최근 하락장이 시작된 10월 말 즈음부터라는 것을 알 수 있습니다. 하락이든 상승이든 추세가 확실하게 나와준다면 숏이든 롱이든 수익을 내는 전략입니다.

물론 추세가 없는 구간에는 손실이 누적되는 전략이기도 하기 때문에 절대적으로 수익을 내는 전략이라고는 말씀드리기는 어렵습니다.

왜냐하면 위 사진과 같이 휩쏘, 일명 와리가리 장이 펼쳐지면 롱으로 손절, 숏으로 손절이 반복되기에 손실이 누적되고 맙니다.

위 전략도 이 시기에 대략 -70%까지 손실을 보기도 했습니다.
손실 사항도 남김없이 공개해야하기에 말씀드립니다.

안타까운 것은 이 시기의 비트코인 변동성 그래프를 보면 역대 최고 수준의 변동성이 위아래로 계속 반복되는 것을 알 수 있습니다. 이러한 구간은 제가 시뮬레이션을 돌린 모든 비트코인 역사상 한번도 없던 구간이라서 이런 리스크를 전략에 반영하지 못했습니다.
(그만큼 선물 트레이딩은 일반인들이 무턱대고 접근할만한 영역이 아닙니다. 이 시기는 유명 트레이더들의 청산뉴스가 쏟아졌던 시기입니다.)

그러나 지금은 휩쏘구간에서 베팅 비율을 매우 스마트하게 조절하는 전략으로 업그레이드를 시켜놓은 상태라서 추세구간에는 추세대로 수익을 내고 휩쏘구간에서는 베팅을 줄여서 손실을 최소화하는 전략이 되었습니다.

시뮬레이션 상으로 보면 위 같은 기간동안 손실이 -27%정도가 나는 것으로 시뮬레이션 되기에 -70% -> -27%로 역사상 최악의 와리가리장이 나와도 손실을 최소화 시킬 수 있게 되었습니다.
(그 사이에 투자를 하셔 손실로 마무리하시고 종료하신 회원님들에게는 너무나 죄송한 마음 뿐입니다 ㅜㅜ)

그렇지만 위 결과에서 보신바와 같이 추세가 나와주는 구간이라면 현재 처럼 11만 달러에서 8만달러까지 내려오는 대략 -30% 하락장에 역으로 +60%이상의 수익을 내어주는 전략이죠.

따라서 현재는 와리가리장에서도 손실을 최소화하면서,
추세장에서는 확실하게 수익을 챙길 수 있는 전략으로 훨씬 더 업그레이드가 되었습니다.

현재 이 전략은 비공개(초대키가 있어야만 가능) 전략이며,
거의 유사한 컨셉으로 휩쏘필터링까지 업그레이드 된 전략으로 개인적으로 테스트해오던 전략이 있습니다.

위 전략은 같은 기간 동안 +53% 정도 수익이었죠?

수익률 그래프도 거의 유사하다는 것을 볼 수 있습니다.
거의 같은 컨셉이나 조금 더 안정도를 높인 버전이기에 추세기간의 수익률도 조금 낮기는 합니다.
(VIP 전략의 MDD(최대손실률) 은 -19%였지만 이 전략은 -15%이다)

이 전략을 구독자님들에게 카피트레이딩으로 공개하도록 하겠습니다.

최대 레버리지가 3배이므로 맥시멈으로 보유 현금의 30%를 트레이딩 운용하시면 현금의 90%를 투자하는 것과 마찬가지 효과이기에 하락기간동안 거의 100%에 가깝게 헷징할 수 있는 효과가 있습니다.

제가 말씀드리는건 이론상 헷징이지 실제로는 트레이딩이기에 훨씬 더 수익일 수도 있고, 손실일 수도 있습니다.

저는 30%의 시드 중 이러한 자동매매를 몇가지 전략으로 섞어서 리스크를 분산하는 전략을 사용하며 그 중 한개의 전략을 카피트레이딩 하실 수 있게 되는 것이기에 적절하게 시드를 조절하시면서 투자하시면 이번 하락장 기간동안 괜찮은 헷징 수단이자 현금활용처가 될 것 같습니다.

관심 있으신 분들은

바이낸스에서 위 전략을 카피하시면 될 것 같습니다.

혹시 바이낸스 계정이 없으시다면 아래 링크 내용을 따라서 가입해주시고 바이낸스로 테더 입금하신 후 마찬가지로 전략을 카피하시면 됩니다.

카피트레이딩 수익금의 10%는 저에게 시스템적으로 들어오게 되어있습니다.
만약 100만원에서 150만원이 되면 50만원의 수익금 중 10%인 5만원이 저에게 분배되는 식이죠.

그리고 150만원에서 정산되고나서 120만원까지 다시 내려가면 다시 계좌가 150만원을 넘지 않으면 수익금 분배가 되지 않습니다. 다시 계좌가 200만원이 되어 50만원의 수익이 나야지만 수익으로 집계가 되는 방식임을 참고 바랍니다.

당연하게도 손실이 나면 수익이라는 개념이 없기 때문에 수익금은 분배되지 않습니다.

다시 한번 말씀드리지만 아무리 리스크를 줄이고 고배율 레버리지를 사용하지 않는 헷징용 전략이라고 할지라도 선물은 선물이며 리스크의 크기는 아무도 예상할 수 없습니다.

시뮬레이션(백테스팅)은 오직 지금까지의 비트코인 가격만 가지고 시뮬레이션을 할 수 있을 뿐이지 미래의 시장성격까지 시뮬레이션 할 수는 없기 때문이죠.

정리해보면.

우리가 매도해서 놀고 있는 현금을 100만원이라고 가정해보면,

30만원은 물가채를 매수하고,
20만원은 달러를 매수하고,
20만원은 위완화 혹은 엔화를 매수하고,
30만원은 카피 트레이딩으로 헷징.

이렇게 하면 원화 리스크는 최소화시키면서 비트코인 하락하는 만큼의 수익을 추가로 노릴 수 있는 3중 방어체계가 완성됩니다.

하락장의 시작부터 소개를 드릴 수 있었으면 좋았을테지만,
라이브에서 말씀드린대로 내년 내년 9월까지는 남는 현금을 운용해야하니 시간은 충분하실거 생각됩니다.

자. 오늘은 하락장에 노는 현금 최대한 안전하게 가치방어를 하면서 운용하는 방법에 대해서 이야기해보았습니다.

언제나 그렇듯 하락장이든 상승장이든
항상 도파민에 절지 않으면서도 리스크는 최소화하고,
장기적으로 부를 축적할 수 있는 핵심적인 방법들을
구독자님들에게 남김없이 이야기해드리겠습니다.

"SELL BITCOIN!!!"

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비트코인 5번째 사이클의 시작은?

비트코인 4번째 반감기는 2024년 4월 20일에 이루어졌고,
우리 비트코인 나머지 공부방에서는 2025년 10월 11일에 4번째 반감기에 의한 상승사이클이 종료되었다고 선언했습니다.

반감기 후 539일후 사이클이 종료된 것입니다.
(물론 아직 사이클이 확정적으로 종료된 것은 아니다. 이는 텔레그램방에서 언급드린 대로 비트코인이 9만달러를 찍으면 시즌 종료를 확정지으려한다.)

비트코인의 사이클은 대략 3년의 상승과 1년의 하락이 반복되고 있습니다.
비트코인 가격모델인 하방지지모델을 통해 이 사이클의 원인과 낙폭까지 예측할 수 있습니다.

하방지지모델로 이번 사이클의 종료시점 또한 10월 27일 부근으로 바라보고 있었기에 10월 11일에 발생한 트럼프의 관세이벤트를 기점으로 조금 이르게 사이클 종료를 선언할 수 있었습니다.
(이상하게도 사이클의 종료 시점에는 전쟁, 경제이벤트 등이 발생하는 공통점이 있었다.)

이번 시간에는 상승장도 매우 높은 정확도로 예측할 수 있었던 하방지지모델로 하락장의 끝과 함께 시작될 비트코인 5번째 사이클의 대략적인 가격과 시점을 알아볼 예정입니다.

비트코인 하락장은 언제까지 이어질 것인가?

유료 구독자님들에게 매월 보내드리는 월간 뉴스레터 '월월'의 11월판에서 하방지지선을 명확하게 보내드렸습니다.
(혹시 못보신 유료 구독자님들은 반드시 11월 '월월'을 읽어보시기 바랍니다.)

우리가 무엇에 대해 공부하는 이유는 어떠한 형태로든 목적을 달성하기 위함입니다.

일반적으로 공부는 자격증, 성적 등을 통하여 나의 실력을 가늠하기 위해서‌
‌또는 순수하게 지적 성취감 혹은 즐거움을 얻는 것도 목적이 될 수 있겠지요.

우리는 결국 비트코인을 통하여 투자와 돈에 대한 공부를 하고 있는 것이기에,‌
"비트코인 투자에 대한 결과를 수익률로 나타내야 합니다."

비트코인 사이클 매매에 대한 기준이 되는 포트폴리오를 정하고,‌
‌함께 투자를 진행하면 얼마만큼의 수익을 낼 수 있었을지‌
‌매월 공지하는 공간이 바로, ‌
‌비트코인 나머지? 공부방의 포트폴리오 입니다.

2024년 6월 26일부터 "비트코인 나머지? 공부방"에서는 벤치마크를 진행해 오고 있습니다.

현재는 비트코인 4번째 사이클 시즌 종료를 선언했고,
현금 100%를 들고 있는 상태입니다.‌

최초 100만원을 투자했을 경우 (계산이 쉽도록)를 가정한 ‌
‌기준 수익률을 매달 1일에 공지 드립니다.

11월은 본격적인 하락의 시작일까?

비트코인 4번째 시즌 종료??

아시다시피 우리 공부방은 하방지지모델이라는 비트코인 가격이론 모델을 바탕으로 비트코인을 이해하고 비트코인의 사이클 현상을 이용하여 중장기적인 투자를 함께 이어가는 투자 공부방입니다.

하방지지모델에 따라서 2025년 10월에 비트코인의 4번째 사이클 종료를 예상했으며, 최종 시기를 조율하고 있었습니다. 비트코인 가격에 미치는 여러 경제지표들의 장기적 추세를 상수(고정된 추세)로 삼아서 모델링을 한 상수버전 하방지지모델은 비트코인의 이번 사이클 종료 시점을 10월 27일로 예상하고 있었습니다.

반면 매주 혹은 매월 발표되는 경제지표를 반영한 실시간 버전 하방지지모델은 대략 10월 16일을 이번 사이클 종료시점으로 예측하고 있었습니다.

그런데...

2025년 10월 11일 새벽 트럼프는 중국의 희토류 수출제한을 걸고넘어지며 관세를 추가 100%를 11월부터 부과한다고 밝혔습니다.

그 즉시 비트코인은 -19% 하락하면서 공포를 자아냈고, 코인시장뿐만 아니라 전세계 수많은 자산들이 폭락을 면치 못했습니다. 사실 관세 테마는 이미 다른나라에 남발했었고 자산시장에 이만한 충격을 줄만한 이벤트가 전혀 아님에도 파괴적인 충격을 시장에 안겨주었습니다.

자 이 사건이 시사하는 바는 무엇일까요?

비트코인의 사이클 종료 시점에는 항상 특별한 경제적 이슈들이 발생했습니다.

"비트코인 나머지? 공부방"은 비트코인에 대해서 함께 알아가고 공부하는 공간입니다.

우리가 무엇에 대해 공부하는 이유는 어떠한 형태로든 목적을 달성하기 위함입니다.

일반적으로 공부는 자격증, 성적 등을 통하여 나의 실력을 가늠하기 위해서‌
‌또는 순수하게 지적 성취감 혹은 즐거움을 얻는 것도 목적이 될 수 있겠지요.

우리는 결국 비트코인을 통하여 투자와 돈에 대한 공부를 하고 있는 것이기에,‌
"비트코인 투자에 대한 결과를 수익률로 나타내야 합니다."

비트코인 사이클 매매에 대한 기준이 되는 포트폴리오를 정하고,‌
‌함께 투자를 진행하면 얼마만큼의 수익을 낼 수 있었을지‌
‌매월 공지하는 공간이 바로, ‌
‌비트코인 나머지? 공부방의 포트폴리오 입니다.

2024년 6월 26일부터 "비트코인 나머지? 공부방"에서는 벤치마크를 진행해 오고 있습니다.

비트코인 : 이더리움 : 솔라나 : 도그
50% : 30% : 15% : 5%‌

위 비율로 100만원을 투자했을 경우 (계산이 쉽도록)를 가정한 ‌
‌기준 수익률을 매달 1일에 공지 드립니다.

벌써 비트코인 코어 버전이 v30이다.

나카모토 사토시가 최초 공개했던 비트코인 v0.1이 등장한 이래로 16년이라는 시간이 흐르면서 다양한 기능과 개선들이 필요했고 많은 업데이트를 거쳐 이번에 v30의 테스트가 이루어지고 있습니다.

2021년에 v0.21이 공개된 이후 22년에 버전 네이밍을 기존 소숫점에서 v22.0로 변경해서 지금까지 이르고 있습니다.

많은 사람들이 생각했을 때 비트코인은 변화가 없는 네트워크의 강건성이 최고의 장점이자 단점이라고 생각하고 있을겁니다.

그러나 분명한 것은 비트코인도 계속 변화가 필요하고 또 계속 변화하고 있다는 점이죠.

저도 전문 블록체인 개발자가 아니기 때문에 기술적으로 비트코인 업데이트가 가지는 위험성을 직접적으로 판단할 수 있는 사람은 아니지만 업데이트의 방향성이 향후 비트코인의 미래에 어떠한 영향을 줄 수 있을지 이번 시간에 다뤄보겠습니다.

모든 것의 현상유지는 유지보수가 필요하다.

자연에 있는 모든 것들은 크게 두가지로 나눌 수 있습니다.

비트코인 사이클 종료 약 한달 전.

하방지지모델에 의하면 비트코인 사이클은 대략 한달 뒤인 10월 20~30일 사이에 종료될 것으로 보입니다.
오늘이 9월 22일이니까 한달이 채 못되어 시즌 종료가 될 수도 있고,
한달 조금 넘어서 시즌이 종료될 수도 있습니다.

혹은 유독 이상했던 이번사이클 형태가 계속 이어져서 당장 내일부터 폭락을 시작할 수도 있고,
몇 달 동안 더 사이클이 이어질 수도 있다는 것은 항상 염두해두어야 합니다.
(단순히 잘알려진 반감기일 + 500일 매도 전략이면 이미 9월 1일에 매도 날이었기 때문이죠.)

아무리 논리적이고 탄탄한 근거를 제시해도
세상 돌아가는 일을 확정적으로 생각했다가는 언제나 큰 화를 입기 마련이죠.

그 아인슈타인 마저도 양자역학의 불확정성에 대해서는 죽을 때까지 인정하지 않았지만,
그가 죽은 후 양자역학의 불확정성은 너무나 많은 실험과 현상으로 증명되었습니다.

그 어느 누구도 정확한 미래를 예측할 수는 없습니다.

우리 공부방이 하방지지모델이라는 탄탄한 무기로 무장을 하고 있어도 미래는 아무도 알 수가 없다는 것에서 모든 투자자들은 평등합니다.
그래도 맨땅에 헤딩하기보다는 대략적인 큰 그림을 그리고 대응을 할 수 있다는 점에서 누구보다 강한 멘탈을 유지할 수 있다는 것이 하방지지모델에 의한 비트코인 사이클 매매가 가진 가장 큰 장점입니다.

오늘은 유독 기이했던 이번 사이클에 대한 분석을 비트코인 도미넌스 관점으로 접근하여 정리해보도록 하겠습니다.

"비트코인 나머지? 공부방"은 비트코인에 대해서 함께 알아가고 공부하는 공간입니다.

우리가 무엇에 대해 공부하는 이유는 어떠한 형태로든 목적을 달성하기 위함입니다.

일반적으로 공부는 자격증, 성적 등을 통하여 나의 실력을 가늠하기 위해서‌
‌또는 순수하게 지적 성취감 혹은 즐거움을 얻는 것도 목적이 될 수 있겠지요.

우리는 결국 비트코인을 통하여 투자와 돈에 대한 공부를 하고 있는 것이기에,‌
"비트코인 투자에 대한 결과를 수익률로 나타내야 합니다."

비트코인 사이클 매매에 대한 기준이 되는 포트폴리오를 정하고,‌
‌함께 투자를 진행하면 얼마만큼의 수익을 낼 수 있었을지‌
‌매월 공지하는 공간이 바로, ‌
‌비트코인 나머지? 공부방의 포트폴리오 입니다.

2024년 6월 26일부터 "비트코인 나머지? 공부방"에서는 벤치마크를 진행해 오고 있습니다.

비트코인 : 이더리움 : 솔라나 : 도그
50% : 30% : 15% : 5%‌

위 비율로 100만원을 투자했을 경우 (계산이 쉽도록)를 가정한 ‌
‌기준 수익률을 매달 1일에 공지 드립니다.

D-60 이번 비트코인 사이클은 대략 60일 남았다. 그러나..

벌써 2025년 8월 중순이 넘어가고 있는 가운데 비트코인 사이클은 대략 60일 정도 남았습니다.

현재 시장은 루미스법 폐지, 금리인하 가능성 낮음, 트럼프 정부의 암호화폐 정책 소극적 태도, 여전히 암울한 알트코인들의 실질적인 가치 부양, 암울한 하반기 경제 전망 등 매우 불안정한 상태라고 할 수 있습니다.

저 또한 지속적으로 경제 전망을 어둡다고 말씀드리고 있었고,
곧 서브프라임 모기지급 대폭락 사태가 당장 내일 찾아와도 전혀 이상한 상태가 아니라는 것을 계속 언급드리고 있습니다.

이는 제 개인적인 의견일 뿐이기도 하지만 그 근거 또한 아주 명확한 사실에 근거하고 있는 예측이기도 합니다.

*참고 글. 막간사설. 비트코인 이번사이클은 이전과 뭔가 다르다 (링크)

이런 분위기에 영화 빅쇼트의 주인공이던 마이클 베리가 다시금 숏(하락장 예측)에 베팅하고 있고, 4계절 포트폴리오로 유명한 레이 달리오도 대공황을 언급하고 있는 데다가 연준의장인 제롬 파월도 괴로운 시간이 될거라는 말을 내놓고 있습니다.

시장은 공포로 가득해지고 있고,
우리의 목표가 되고 있던 19만 달러 전후의 비트코인 고점은 아직도 갈길이 멀기에 과연 이번 사이클을 우리의 기대만큼의 결실을 맺을 수 있을지 덤덤하게 이야기해보는 시간을 갖도록 하겠습니다.

마이클 세일러의 전략은 성공할 수 있을까?

지난 시간에는 마이클 세일러의 비트코인 무한 매수 전략에 대해서 간략하게 알아보았습니다.

정리해보자면 3각 전략을 통해 비트코인을 무한 매수 하고 있는 것인데요.

첫번째로 망하지 않을 만큼 만들어내는 사업을 통한 현금흐름 창출입니다.
두번째로 신규주식 발행으로 모인 자금 전부를 비트코인 매수하는 것이고,
세번째로 전환사채 발행으로 채권을 발행하는 전량 비트코인 매수하는 방법입니다.

즉, 회사의 사업 자체는 인건비와 함께 망하지 않을 만큼의 현금흐름을 만들어내는데 만족하고 주식 발행과 전환사채(이자가 0%에 가깝다.) 발행하는 모든 추가 자금을 비트코인 매수를 하여 회사 가치가 비트코인에 종속되도록 시스템적으로 만들어 놓았습니다.

주식 신규발행이나 채권의 발행은 회사가 현금창출에 문제가 생길경우 진행하는 일이 많으나 스트래티지의 경우에는 새로 발행되는 주식이나 채권이 모두 비트코인 매수에 사용되기 때문에 기존 주식가치의 희석이나 채권 또한 이자가 0%에 가깝기 때문에 채권이자에 대한 부담없이 회사가치를 비트코인 가격에 종속시키는 놀라운 방식입니다.

회사가 아니라 개인으로 바라보면,
0%의 이자로 무한으로 대출을 받아서 비트코인을 매수하는 방식인 겁니다.

자, 무적의 전략같아 보이는 스트래티지의 비트코인 무한 매수 전략이 과연 성공할 수 있을지 그 기나긴 과정속에 실패할 요소들을 한번 살펴보겠습니다.

전환사채의 늪